首發(fā)順利過(guò)會(huì) 寧德時(shí)代進(jìn)入上市倒計(jì)時(shí)

章漣漪

2018年04月08日 11:45 原創(chuàng) 來(lái)源：汽車之家

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　　[汽車之家新聞] 4月4日，證監(jiān)會(huì)發(fā)布公告顯示，寧德時(shí)代（CATL）首次發(fā)行股票獲得通過(guò)。從2017年11月10日寧德時(shí)代首次披露招股說(shuō)明書(shū)到3月12日進(jìn)行更新，再到4月4日完成過(guò)會(huì)，150天的時(shí)間較之前動(dòng)輒排隊(duì)一年已大大提速。

　　此次IPO，寧德時(shí)代擬于創(chuàng)業(yè)板公開(kāi)發(fā)行A股不超過(guò)2.17億股，占發(fā)行后總股數(shù)的比例不低于10%，擬募集資金131.2億元，由此推算寧德時(shí)代募資后市值約為1300億元，成為名副其實(shí)的獨(dú)角獸（獨(dú)角獸公司是指在境內(nèi)注冊(cè)具有法人資格，成立時(shí)間不超過(guò)十年，獲得過(guò)私募投資且尚未上市，估值超過(guò)10億美元的企業(yè)）。

　　據(jù)了解，寧德時(shí)代是動(dòng)力電池系統(tǒng)提供商，主要從事于新能源汽車動(dòng)力電池系統(tǒng)、儲(chǔ)能系統(tǒng)的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。根據(jù)更新后的招股書(shū)顯示，寧德時(shí)代在2017年實(shí)現(xiàn)的營(yíng)收、凈利處于雙雙增長(zhǎng)的狀態(tài)。其中，2017年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入199.97億元，同比增長(zhǎng)逾34%；實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)39.72億元，同比增長(zhǎng)31.4%。

　　雖還未真正掛牌上市，但得益于有完備的上下游產(chǎn)業(yè)鏈，寧德時(shí)代在A股的一群小伙伴已經(jīng)“火”了，目前相關(guān)概念股都有不同幅度的上漲。甚至有炒股軟件專門開(kāi)辟了一個(gè)“寧德時(shí)代概念股”，20多支股票被列入其中，還有股票不斷放出消息，說(shuō)明自己與寧德時(shí)代有合作。

　　然而獨(dú)角獸并非全是優(yōu)點(diǎn)，寧德時(shí)代自己也在招股書(shū)中明確表示公司經(jīng)營(yíng)仍存在一些風(fēng)險(xiǎn)。一是產(chǎn)業(yè)政策變化風(fēng)險(xiǎn)，2009年以來(lái)國(guó)家對(duì)新能源車一直推行補(bǔ)貼政策并不斷調(diào)整，如果政策退坡超過(guò)預(yù)期或相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生重大不利變化，可能會(huì)產(chǎn)生重大不利影響；二是市場(chǎng)需求波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，目前中國(guó)新能源車發(fā)展仍處于起步階段，未來(lái)如果新能源車市場(chǎng)需求出現(xiàn)較大波動(dòng)，將會(huì)造成重大影響；三是客戶相對(duì)集中的風(fēng)險(xiǎn)，2017年公司前五大客戶銷售金額占當(dāng)期公司營(yíng)業(yè)收入比例為51.90%，若主要客戶經(jīng)營(yíng)情況出現(xiàn)問(wèn)題，勢(shì)必對(duì)寧德時(shí)代的經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生較大影響；四是財(cái)務(wù)方面的風(fēng)險(xiǎn)，這主要體現(xiàn)在毛利率下降的風(fēng)險(xiǎn)等。

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